---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



В соответствии с Директивой ЕС о рынках финансовых инструментов (MiFID II) и мерами Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) по вмешательству в деятельность продуктов, валютные контракты с привлечением заемных средств единообразно классифицируются как "сложные внебиржевые деривативы", а границы регулирования определяются "местом предоставления услуг". а не "национальность клиента".

---

Другими словами, до тех пор, пока инвестиционная компания зарегистрирована в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ) и принимает решение активно работать с зарубежными клиентами, она должна применять тот же набор стандартов защиты розничных клиентов по отношению к глобальным клиентам: ограничение кредитного плеча в размере 30:1 по основным валютным парам, обнуление отрицательных балансов, запрет о бонусах за депозит, стандартном раскрытии информации о рисках, ежедневных отчетах о положении дел и т.д. Таким образом, граждане Китая явно не исключаются, но должны нести ответственность за побочные эффекты правил, как и другие клиенты из третьих стран; в Великобритании действуют аналогичные меры после выезда из страны (предписание FCA о вмешательстве в производство продукции) с небольшими существенными различиями.
На практике учреждения, имеющие лицензию ЕС, обычно придерживаются стратегии мягкой изоляции клиентов из материкового Китая по принципу "никакого маркетинга, никаких отказов, никакой защиты", что обусловлено тремя факторами.
Во-первых, Директива по борьбе с отмыванием денег (AMLD6) классифицирует "нерезидентов" как категорию высокого риска, требуя предоставления дополнительных доказательств адреса, налогового идентификатора и окончательного контроля источника средств. Свидетельства о регистрации домохозяйств на материковой части страны, банковские выписки и нотариально заверенные документы должны быть заверены гаагским апостилем или посольством, что значительно повышает стоимость верификации по сравнению с клиентами из ЕС. Во-вторых, действующее валютное законодательство Китая пока не разрешает розничную маржинальную торговлю на рынке Форекс, что вызывает опасения, что их реклама, открытие счетов или каналы финансирования могут быть расценены как "работающие без лицензии в Китае", что может привести к конфликтам с регулирующими органами и коллективным судебным искам между двумя странами. В-третьих, после сокращения кредитного плеча ESMA в 2018 году счета ЕС стали менее привлекательными для высокочастотных или количественных стратегий. Брокеры переключили свои маркетинговые бюджеты на оффшорные компании, стремясь сохранить прибыльность за счет "более высокого кредитного плеча и снижения затрат на соблюдение законодательства", активно направляя трафик с материка в дочерние компании на Кипре, Каймановых островах или Вануату.
Это привело к трехуровневому взаимодействию с клиентами: во-первых, на этапе открытия учетной записи некоторые платформы, строго придерживающиеся стратегии единой лицензии, напрямую блокируют доступ из материкового Китая на уровне IP или удаляют опцию "Китай" из всплывающего окна KYC. Во-вторых, на этапе маркетинга многие группы используют двойную систему "ЕС-оффшор", отображая правила FCA/CySEC на своих официальных веб-сайтах, но после нажатия перенаправляя на страницу регистрации лицензии VFSC или FSC, мгновенно увеличивая соотношение сторон до 200:1. Наконец, на этапе разрешения споров, если фактическая организация-заказчик является оффшорной компанией специального назначения, даже если бренд является общим для материнской компании ЕС, компенсационный фонд инвесторов (ICF/FSCS) не покрывает это. В случае банкротства клиент может участвовать только в обычных оффшорных исках о банкротстве, что значительно увеличивает сроки восстановления и расходы.
Риски, связанные с соблюдением законодательства, также существуют параллельно с процессом финансирования. Ежегодная квота на покупку иностранной валюты для физических лиц из Китая остается на уровне, эквивалентном 50 000 долларов США, а в "Подробных правилах ведения индивидуального валютного бизнеса" "маржинальная торговля за рубежом" указана как запрещенное использование. Если клиенты переводят средства на счета в ЕС посредством раздельных покупок иностранной валюты, внебиржевого обмена виртуальной валюты или подпольных банков, местные банки могут принудительно осуществлять расчеты в иностранной валюте во время проверок по борьбе с отмыванием денег и сообщать об этом в Государственную валютную администрацию, при этом отчеты об административных штрафах одновременно включаются в отчет центрального банка. кредитная система. И наоборот, если средства переводятся на инвестиционные счета в ЕС через филиалы в Гонконге или Макао на одно и то же имя, ограничение квоты можно обойти, но требуется подтверждение того, что средства облагались налогом за границей; в противном случае существует риск двойного налогообложения в обоих местах и дополнительного налогообложения после обмена информацией CRS.
Возможные стратегии обеспечения соответствия требованиям сводятся к двум узким направлениям: "смена идентичности" или "прямое подписание контракта с материнской компанией". Первое предоставляет долгосрочное право на проживание в ЕС или Великобритании, делая человека местным налоговым резидентом и предоставляя прямой доступ к арбитражу FOS и защите от банкротства FSCS в размере 850 000 фунтов стерлингов. Последнее предполагает создание крупной группы, обладающей как основной лицензией ЕС, так и оффшорной лицензией, заблаговременное подписание соглашений с FCA или CySEC, отказ от высокого кредитного плеча, обеспечение разделения средств в назначенных банках-хранителях в Лондоне или Никосии, а также регулярную загрузку и сохранение официальных отчетов о положении дел. Кроме того, любая попытка обойти маркетинговые ограничения с использованием "номинального держателя", "подставных компаний" или "счетов оффшорных родственников" может быть расценена как "злонамеренный обход обязательных правил" при разрешении споров, что приведет к аннулированию контракта и возврату денежных средств. В то время как нормативные акты ЕС не "запрещают" гражданам Китая, многоуровневые побочные эффекты соблюдения законодательства значительно сузили реальные каналы розничной маржинальной торговли на рынке Форекс. Из-за действующих ограничений в отношении заемных средств, компенсаций, оттока капитала и представления налоговой отчетности оставшиеся варианты в основном доступны состоятельным физическим лицам или тем, кто строго соблюдает требования законодательства. Обычные инвесторы, не имеющие полной цепочки доказательств, сталкиваются со значительными трудностями при открытии счета и последующей защите своих прав.

В сценариях двусторонней торговли при инвестировании в иностранную валюту форекс-брокеры, деятельность которых регулируется Японским агентством финансовых услуг (JFSA), должны строго придерживаться внутренних финансовых правил Японии при ведении бизнеса. Одним из основных нормативных требований является, в принципе, запрет нерезидентам Японии (включая граждан Китая) открывать счета для маржинальной торговли на рынке форекс.

---

Это ограничение не зависит от того, имеет ли иностранный гражданин статус резидента Японии или документ, подтверждающий вид на жительство. Основной целью регулирующих органов при принятии данного постановления является эффективная защита законных прав и интересов инвесторов и поддержание стабильной работы и финансового порядка на японском валютном рынке путем ограничения участия нерезидентов в розничном форекс-бизнесе на внутреннем рынке.
С точки зрения соблюдения конкретных нормативных требований, JFSA четко определила "красные линии" регулирования, требуя от всех лицензированных форекс-брокеров предоставлять услуги по маржинальной торговле на рынке Форекс только резидентам Японии. В процессе открытия счета необходимо строго подтвердить японскую личность заявителя и документ, подтверждающий его место жительства. Обычные действительные документы включают подтверждение адреса проживания в Японии, вид на жительство или свидетельство о регистрации постоянного жителя. Зарубежные документы, представленные нерезидентами Японии (например, китайские удостоверения личности или обычные паспорта), не могут соответствовать требованиям брокера к открытию счета, и такие заявки, как правило, сразу отклоняются. Важно уточнить, что это ограничение распространяется не на все типы сделок, связанных с форекс; его действие в основном распространяется на счета для маржинальной торговли на рынке Форекс. Если инвестор заинтересован в проведении обычных операций с иностранной валютой (например, операций с иностранной валютой, проводимых в кассе банка), некоторые японские банки могут разрешить нерезидентам подавать заявки. Однако такие транзакции также должны строго соответствовать правилам управления открытием счетов в японском банке и правилам борьбы с отмыванием денег (KYC), а процесс транзакции не должен включать использование каких-либо форм кредитного плеча, что в корне отличается от маржинальной торговли на рынке Форекс.
Что касается граждан Китая, то попытка обойти вышеупомянутые нормативные ограничения путем открытия счетов по неофициальным каналам подвергнет их многочисленным трансграничным рискам соблюдения законодательства. Например, использование идентификационных данных резидента Японии или поручение оффшорным агентам открывать счета может не только привести к отказу брокеров в открытии счетов из-за фальсификации идентификационных данных, но даже в случае успешного открытия счета последующие проверки регулирующими органами могут выявить и закрыть счет. Что еще более серьезно, такие операции могут одновременно нарушать правила управления иностранной валютой в Китае (включая ежегодные квоты на покупку иностранной валюты для физических лиц и требования к управлению трансграничными потоками капитала) и финансовые правила Японии, что может привести к замораживанию средств, административным штрафам со стороны регулирующих органов обеих стран и даже юридическим последствиям.
Для граждан Китая, которым необходимо торговать японскими иенами или валютными продуктами, приемлемой альтернативой является выбор брокеров, которые принимают заявки на открытие счетов от граждан Китая и обладают международно признанной квалификацией регулирующих органов, таких как платформы, регулируемые крупными международными регулирующими органами, такими как Управление финансового контроля Великобритании (FCA) и Австралийское управление по ценным бумагам и инвестициям Комиссия (ASIC). При выборе таких платформ инвесторам следует обратить внимание на проверку соответствия требованиям учреждения и разрешительных документов для трансграничных служб, чтобы обеспечить законность и безопасность торговой платформы. В то же время они должны строго соблюдать соответствующие правила управления иностранной валютой и нормы инвестиционного поведения в Китае на протяжении всего процесса, избегая любых незаконных операций.
С точки зрения соблюдения требований законодательства инвесторам следует в первую очередь отдавать предпочтение международным брокерам, которые открыто принимают заявки на открытие счетов от инвесторов из материкового Китая и имеют лицензии регулирующих органов по обмену валюты в нескольких странах. Они должны пройти формальный процесс проверки личности в рамках борьбы с отмыванием денег (KYC) по официальным каналам платформы, чтобы заранее избежать запрета на открытие счетов нерезидентами японскими брокерами, что с самого начала снизит риски соблюдения законодательства. Во-вторых, инвесторы должны твердо придерживаться принципов добросовестной торговли, строго соблюдать все требования китайского валютного законодательства и осуществлять трансграничные переводы средств через законные финансовые учреждения, такие как банки. Они должны решительно избегать любых незаконных операций, таких как "открытие серого счета" или "открытие счета от имени других лиц", которые обходят нормативные акты, эффективно защищая безопасность своего капитала и законные права, а также эффективно снижая юридические риски и потенциальные финансовые потери.

Валютное управление Сингапура (MAS) не вводило никаких запретительных положений в отношении китайских граждан на законодательном уровне. Однако в рамках параллельного пруденциального регулирования и регулирования, основанного на нормах поведения, лицензированные брокеры обязаны проводить тройную проверку соответствия требованиям клиентов по принципу "место жительства - источник средств — инвестиционная пригодность".

---

Для владельцев китайских паспортов, проживающих на материковой части Китая, цепочка проверки часто связана с китайскими правилами валютного контроля, что приводит к тому, что учреждения, как правило, ужесточают процедуру открытия счетов после оценки затрат и рисков. Это явление связано не с дискриминацией по национальному признаку, а скорее с совокупным воздействием неопределенности в отношении соблюдения международных норм и распространением ответственности за борьбу с отмыванием денег.
Нормативная логика MAS основана на "классификации рисков + согласовании поведения". Согласно Постановлению о ценных бумагах и фьючерсах (инвестиционные предложения) (Категории инвесторов) от 2019 года, брокеры, классифицирующие клиентов как "розничных клиентов", должны выполнять такие обязательства, как оценка пригодности, ограничение кредитного плеча, защита от отрицательного баланса и арбитраж споров. Клиенты, классифицированные как "аккредитованные инвесторы" или "профессиональные клиенты", освобождены от некоторых ограничений, но должны иметь достаточные доказательства своего благосостояния и опыта. Для нерезидентов постановление не устанавливает дополнительных пороговых значений; однако Закон о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма 2020 года требует от учреждений идентифицировать "выгодоприобретателя" и "конечного контролера источника средств" для своих клиентов. Когда клиенты проживают на материковой части Китая, учреждения должны одновременно учитывать положения китайских "Мер по управлению индивидуальными валютными операциями", касающиеся ежегодных квот на покупку иностранной валюты, достоверности использования средств и запрета на инвестиции в ценные бумаги за рубежом. Если не удается получить письмо с подтверждением соответствия от регулирующих органов континентальной части страны, возникает пробел в законодательстве, из-за которого невозможно выполнить требование "Знай своего клиента", что приводит к тому, что учреждения отказывают в открытии счета, чтобы избежать последующей ответственности.
На практике платформы, лицензированные MAS, как правило, требуют "местного проживания" в качестве предварительного условия. Граждане Китая, имеющие статус работодателя (EP), студента (STP) или постоянного жителя (PR), могут открыть счет, как правило, с подтверждением местного адреса, видом на жительство и банковскими выписками. Заявители, имеющие только удостоверение личности на материковой части страны и краткосрочную туристическую визу, должны предоставить дополнительные доказательства наличия ликвидных активов на сумму не менее 200 000 долларов США, документы об уплате налогов и юридическое заключение об источнике средств. Некоторые учреждения также требуют видеоподтверждения и подтверждения от юриста, имеющего лицензию в Сингапуре. Для жителей материковой части Китая, которые не могут соответствовать вышеуказанным пороговым значениям активов, основные платформы автоматически отклонили заявки на открытие счетов, установив в своих системах код региона "Материковый Китай" в качестве региона высокого риска. Некоторые учреждения разрешают направлять клиентов в свои организации, имеющие лицензию FCA в Великобритании или BMA на Бермудских островах, но применимое законодательство, хранение средств и размер компенсации инвесторам - все это переносится, и MAS больше не обеспечивает разрешение споров или защиту Фонда компенсации инвесторам (SDIC).
Что касается денежных переводов, то даже если клиент успешно открывает счет, трансграничные денежные переводы по-прежнему подлежат параллельному контролю как в Китае, так и в Сингапуре. Сингапур принимает единовременные поступления, превышающие 200 000 сингапурских долларов, но банки обязаны представлять отчет о платежном балансе (BOP Return) и сохранять документацию об источнике средств. Китай поддерживает ежегодную квоту на покупку иностранной валюты в размере 50 000 долларов США на человека, которую нельзя назвать "инвестициями в ценные бумаги" или "маржинальной торговлей". Если клиенты переводят средства через раздельные покупки иностранной валюты, подпольные банки или внебиржевые криптовалютные биржи, это может повлечь за собой штрафные санкции в соответствии со статьей 39 Правил валютного контроля Китая и Сингапурского Закона о платежных услугах 2019 года за незаконные переводы средств, что может привести к замораживанию счетов и принудительной ликвидации.
Также необходимо учитывать вопросы налогообложения и обмена информацией. С 2018 года Сингапур внедрил Единый стандарт отчетности (CRS), позволяющий автоматически обмениваться информацией о счетах нерезидентов с китайскими налоговыми органами. Если клиенты не задекларируют зарубежные доходы в Китае, они столкнутся с недоплаченными налогами, сборами за просрочку платежа и штрафом в течение пяти лет, имеющим обратную силу. Одновременно MAS требует, чтобы лицензированные учреждения ежегодно проверяли статус "аккредитованного инвестора". Если активы клиента уменьшатся или он не сможет соответствовать профессиональным требованиям, его рейтинг будет понижен до "розничного клиента", что приведет к снижению кредитного плеча и, возможно, к принудительной ликвидации.
Единственными приемлемыми способами соблюдения требований являются "преобразование статуса" или "сертификация состоятельного человека": во-первых, получить долгосрочный вид на жительство в Сингапуре и открыть счет в качестве местного налогового резидента, при этом средства и транзакции будут находиться под полным контролем MAS. Во-вторых, пройти сертификацию чистых активов на сумму не менее 1 миллиона долларов США в материковом Китае, подключившись к учреждениям, имеющим лицензию в Сингапуре, через избранные частные банковские каналы для получения индивидуальных услуг по привлечению заемных средств и хранению ценных бумаг. Если эти условия не могут быть выполнены, переход на гонконгскую платформу с лицензией SFC Type 3 обеспечивает большую уверенность, поскольку она содержит четкие рекомендации по политике открытия счетов, разделению фондов и механизмам компенсации инвесторам для клиентов с материковой части Китая. Кроме того, применимое законодательство и юрисдикция по разрешению споров относятся к системе общего права, что приводит к относительно более низким трансграничным затратам на правоприменение.
В целом, MAS не исключила граждан Китая на нормативном уровне, но ярлык "нерезидент + постоянный житель материковой части Китая" вызывает ряд неопределенностей в отношении соблюдения требований и ответственности по борьбе с отмыванием денег, заставляя лицензированные учреждения самостоятельно накладывать ограничения на свои бизнес-операции. Для инвесторов с материковой части Страны практическая возможность открыть счет через платформу MAS на данном этапе практически закрыта, если у них нет долгосрочной сингапурской визы или сертификата о высоком доходе. Даже если счет успешно открыт, он по-прежнему должен соответствовать требованиям, предъявляемым к денежным потокам между Китаем и Сингапуром, налоговым декларациям и ежегодным проверкам классификации инвесторов. Несоблюдение любого из этих требований может привести к замораживанию счета или принудительной ликвидации.

Управление финансового контроля Великобритании (FCA) использует двухуровневую модель "регулирование поведения + пруденциальное регулирование" в секторе валютных контрактов с привлечением заемных средств. Объектом регулирования являются инвестиционные компании, которые предоставляют услуги британским розничным клиентам или розничным клиентам из Великобритании, а не национальность клиентов.

---

Таким образом, граждане Китая не включены ни в какой запрещенный список, и не существует какого-либо специального контроля за квотами; они могут участвовать в торговле в рамках разрешенной FCA структуры в качестве нерезидентов. Реальные ограничения заключаются в местонахождении брокера, классификации клиентов и параллельном контроле за трансграничными потоками капитала в Китае.
Логику входа в систему FCA для нерезидентов можно резюмировать следующим образом: "открытые счета, дифференцированная компенсация". В соответствии со счетом операций с капиталом в Великобритании отсутствует валютный контроль; нет ограничений на количество юаней или иностранной валюты, которые нерезиденты могут переводить в страну или из страны. Им нужно только выполнять обязательства по сообщению о крупных транзакциях и хранению доказательств источника средств, как это предусмотрено Правилами по борьбе с отмыванием денег 2017 года.
Однако, чтобы снизить операционные сложности, брокеры обычно ведут бизнес за пределами Великобритании по модели "локализованного филиала": в то время как бренды, которые клиенты видят в Великобритании, принадлежат материнской компании FCA, фактическими контрагентами по контракту часто являются дочерние компании, деятельность которых регулируется Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC) или Правительством Кипра. Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), таким образом, лишена права на защиту от банкротства в размере 50 000 фунтов стерлингов в рамках Британской системы компенсации финансовых услуг (FSCS). Как только платформа будет ликвидирована, нерезиденты должны будут подать иски о банкротстве за рубежом в соответствии с законодательством, регулирующим контракты, что повлечет за собой значительно более высокие расходы, чем для клиентов из Великобритании.
Что касается лицензирования услуг, то любое учреждение, активно занимающееся маркетингом или принимающее розничные заказы из Великобритании, должно иметь лицензию "инвестиционной компании", выданную в соответствии с Законом о финансовых услугах и рынках 2000 года и соответствующую стандартам Директивы ЕС о рынках финансовых инструментов II (MiFID II). Они также должны выполнять постоянные обязательства, такие как разделение средств клиентов (правило CASS), защита от отрицательного баланса, раскрытие ключевых информационных документов (KID) и обязательное арбитражное разбирательство со стороны Службы финансового омбудсмена (FOS). Деятельность без лицензии является уголовным преступлением. FCA еженедельно обновляет свой список "компаний-клонов" и нелицензированных организаций, но не обладает экстерриториальными правоприменительными полномочиями в отношении инвесторов в Китае. Если инвесторы предпочитают заключать контракты с нелицензированными организациями, они не защищены ни законодательством Великобритании, ни внутренними средствами правовой защиты из-за нарушений правил валютного контроля Китая.
Что касается кредитного плеча и продуктов, то в 2021 году FCA на постоянной основе ввело в действие "Приказ об ограничении розничных производных финансовых инструментов", предусматривающий, что коэффициенты маржи для основных валютных пар не должны быть ниже 3,33% (приблизительно 30:1), а для неосновных валютных пар, индексов и золота коэффициент маржи не должен превышать менее 5% (20:1). Розничным клиентам полностью запрещено предлагать контракты, связанные с цифровыми активами. Данное ограничение кредитного плеча распространяется на всех розничных клиентов, независимо от их гражданства. Инвесторы, желающие получить более высокий уровень кредитного плеча, должны пройти оценку "Выборный профессиональный клиент" (EPCI), удовлетворяющую трем пороговым требованиям: "финансовые активы ≥500 000 евро + опыт работы с крупными позициями + тестирование рисков" и подписать официальное заявление об отказе от некоторых мер защиты со стороны регулирующих органов.
Регулирование в Китае представляет собой параллельное ограничение. "Меры по администрированию индивидуальных операций с иностранной валютой" и правила их применения сохраняют ежегодную квоту на покупку иностранной валюты в размере 50 000 долларов США на человека и прямо запрещают ее использование для покупки зарубежной недвижимости, инвестиций в ценные бумаги, страхования жизни и маржинальной торговли. Любой акт ввода средств на платформу, авторизованную FCA, посредством раздельных покупок иностранной валюты, подпольных банков или внебиржевого обмена виртуальной валюты является административным нарушением в соответствии со статьей 39 "Правил управления иностранной валютой". Органы валютного регулирования могут налагать штрафы и включать это нарушение в кредитную систему центрального банка. Если платформа работает на территории Китая без одобрения Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг или Государственного управления иностранной валюты, это представляет собой незаконную торговлю фьючерсами или незаконные деловые операции. Согласно китайскому законодательству, договорные отношения между клиентом и платформой будут считаться недействительными, что крайне затруднит поиск средств правовой защиты.
Что касается налогообложения, то Великобритания применяет "принцип источника" для прироста капитала нерезидентами. Чисто валютные операции по контрактам, за исключением случаев, когда они представляют собой "бизнес через постоянное представительство в Великобритании", как правило, не приводят к возникновению обязательств по подоходному налогу в Великобритании. Однако с 2017 года Великобритания внедрила Единый стандарт отчетности (CRS), позволяющий автоматически обмениваться информацией об учетной записи клиента с китайскими налоговыми органами. Инвесторы должны самостоятельно сообщать о своих зарубежных доходах в Китае; в противном случае им грозят неуплаченные налоги, штрафы за просрочку платежа и пятилетний штраф, имеющий обратную силу.
Подводя итог, можно сказать, что нормативно-правовая база FCA не предусматривает дискриминации граждан Китая по признаку национальности и не устанавливает квот на въезд. Однако такая "открытость" существует только на уровне законодательства Великобритании. Инвесторам по-прежнему необходимо преодолеть три препятствия одновременно: "ограниченная компенсация со стороны местных филиалов", "соблюдение требований к исходящему капиталу из Китая" и "подлинность лицензий платформы". Реальный способ соблюдения требований заключается в том, чтобы отдавать предпочтение брокерам с прямыми лицензиями FCA, чьи средства клиентов независимо хранятся в банках Великобритании и чьи контракты прямо регулируются английским законодательством. Что касается финансирования, строго ограничьте покупки иностранной валюты годовым лимитом в размере 50 000 долларов США на человека, правдиво укажите цель как "зарубежные инвестиции" и заранее сообщите о доходах от зарубежных операций китайским налоговым органам. Только путем создания замкнутого цикла на пересечении нормативных требований двух стран можно снизить риски правовой и финансовой безопасности.

В соответствии с нормативно-правовой базой Twin Peaks, разработанной совместно Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) и Управлением по финансовым рынкам (FMA), торговля иностранной валютой с привлечением заемных средств классифицируется как "внебиржевые розничные деривативы". Логика регулирования основана на "поведенческой нейтральности и сопоставлении рисков", и никаких запретительных положений в отношении гражданства инвестора не предусмотрено.

---

Граждане Китая могут напрямую получать доступ к торговой системе лицензированных учреждений в Новой Зеландии в качестве нерезидентов. На приток и отток капитала, обмен валюты и владение позициями не распространяются специальные квотные ограничения; им необходимо только выполнять статистические данные по международному платежному балансу и обязательства по представлению отчетности по борьбе с отмыванием денег. Такая открытая позиция обусловлена полной конвертируемостью счета операций с капиталом Новой Зеландии, а Закон о поведении на финансовых рынках 2003 года прямо включает "нерезидентов" и "резидентов" в категорию "розничных клиентов", устраняя дискриминационные барьеры в принципе.
Однако свободные потоки капитала не приравниваются к свободным каналам торговли. Управление по финансовым рынкам (FMA) требует, чтобы любая организация, предлагающая розничным клиентам валютные контракты с маржинальным обеспечением, имела лицензию "Эмитента производных финансовых инструментов" и регистрировалась в системе поставщиков финансовых услуг (FSP). Они также должны соблюдать полный набор текущих обязательств, включая разделение клиентских средств, ежедневный вывод средств на рынок, защиту от отрицательного баланса, раскрытие ключевой информации и независимое арбитражное разбирательство споров. Нелицензированные организации, предлагающие торговые предложения жителям Новой Зеландии (включая граждан Китая, имеющих студенческие или рабочие визы), совершают уголовное преступление. Хотя FMA не обладает территориальной юрисдикцией в отношении нерезидентов за пределами Новой Зеландии, оно может инициировать процедуру трансграничного замораживания в соответствии с Законом о доходах от преступной деятельности 2006 года в случае возникновения спора, что оставляет инвесторов в неопределенности относительно сохранности активов.
Лимиты кредитного плеча и дифференциация продуктов применяются ко всем розничным клиентам. Маржинальные коэффициенты для основных валютных пар не должны быть ниже 3,33% (приблизительно 30:1), для второстепенных валютных пар, золота и основных фондовых индексов они не должны быть ниже 5% (20:1), а для криптовалютных пар они не должны быть ниже 10% (10:1). Бинарные опционы, варранты и другие производные финансовые инструменты со структурой прибыли/убытка "все или ничего" строго запрещены к продаже розничным клиентам. РБНЗ, используя свою систему статистики внешнего долга, утвержденную Законом о резервном банке 1989 года, требует немедленной отчетности (BOP return) по трансграничным поступлениям и платежам, сумма которых превышает эквивалент 50 000 долларов США. Однако сама по себе отчетность не является одобрением; это всего лишь макропруденциальный процесс сбора данных. При ввозе в страну или вывозе из нее наличных денег или документов на предъявителя на сумму от 10 000 сингапурских долларов и более необходимо подать таможенную декларацию о наличности при пересечении границы. Непредставление декларации является нарушением, наказуемым конфискацией полной суммы и штрафом в размере до 20 000 шведских долларов.
Для китайских инвесторов правовая открытость Новой Зеландии не отменяет автоматически внутренних нормативных ограничений. Согласно "Положениям о валютном контроле Китайской Народной Республики" и "Мерам по регулированию обмена иностранной валюты физическими лицами", ежегодная квота на покупку иностранной валюты для физических лиц в стране остается эквивалентной 50 000 долларов США и не может быть использована для покупки ценных бумаг, производных финансовых инструментов или страхования жизни политика в рамках зарубежных инвестиционных проектов. Пополнение зарубежных валютных счетов посредством раздельных покупок иностранной валюты, подпольных банков или внебиржевой торговли виртуальной валютой является административным нарушением, и органы по управлению иностранной валютой могут налагать штрафы и включать это нарушение в кредитные записи в соответствии со статьей 39 Правил. Если контрагент не имеет лицензии FMA, он не защищен китайским законодательством и не может быть инициирован в Новой Зеландии в соответствии с законом о процедурах разрешения споров. В случае невозврата средств или манипулирования ценами инвесторы могут рассчитывать только на оффшорные судебные разбирательства, стоимость которых намного выше, чем у лицензированных учреждений.
С точки зрения налогообложения, Новая Зеландия применяет принцип "источника" к приросту капитала нерезидентами. Чистый доход от торговли иностранной валютой, если он не является результатом "ведения бизнеса в Новой Зеландии", как правило, не облагается подоходным налогом. Однако, если они считаются предприятиями, занимающимися торговлей деривативами, они облагаются фиксированной ставкой корпоративного налога в размере 28% или прогрессивной ставкой подоходного налога с физических лиц, а также подпадают под действие Закона о соблюдении налогового законодательства в отношении иностранных счетов (FATCA) и Общего стандарта отчетности (CRS), при этом данные о транзакциях автоматически передаются китайскому правительству. налоговые органы. Инвесторы должны выполнять обязательства по предоставлению отчетности в обеих странах, чтобы избежать двойного налогообложения и последующих штрафных санкций.
Подводя итог, можно сказать, что нормативно-правовая база Новой Зеландии не содержит каких-либо запретительных или дискриминационных положений в отношении участия граждан Китая в торговле иностранной валютой. Степень открытости зависит от того, имеет ли поставщик услуг лицензию FMA "эмитента деривативов" и соответствует ли инвестор нормативным требованиям Китая по трансграничному движению капитала. Выбор лицензированных учреждений, строгое соблюдение лимита на покупку иностранной валюты в размере 50 000 долларов США, ведение полного учета источников финансирования и транзакций, а также своевременное заполнение налоговых деклараций - это единственные надежные способы снижения требований законодательства и финансовых рисков в рамках существующей правовой среды.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---